Actualización carteras recomendadas

Al igual que la semana pasada mantenemos un sesgo más bien pesimista en el corto plazo y creemos que aumentan chances de “estar peor antes que mejor”. Por estas razones, seguimos manteniendo una baja exposición al riesgo argentino de nuestras carteras recomendadas.

Dentro de la porción invertida en activos locales, continuamos favoreciendo los bonos en dólares bajo legislación internacional, dado que nuestro escenario base sigue siendo el de un canje en dos etapas, donde los bonos ley local probablemente sufran mucho más.

Si bien creemos que los bonos en pesos, en especial los CER, pueden ser una buena alternativa incluso en un escenario de reperfilamiento, creemos que no es el mejor momento para aumentar la exposición porque entendemos que la brecha va a sufrir presión en el corto plazo.

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